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Revenue in Perfect Competition
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Problema 1
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Revenue in Perfect Competition
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11. Perfect Competition / Revenue in Perfect Competition / Problema 1
Problema 1
Why does marginal revenue equal price in a perfectly competitive market?
A
Because the market price is fixed and firms can sell any quantity at this price.
B
Because marginal cost is always equal to marginal revenue.
C
Because average revenue is always greater than marginal revenue.
D
Because firms have significant control over the market price.
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